Денежные фонды: выгодная альтернатива банковским депозитам
Что такое денежные фонды и почему они заслуживают вашего внимания
В мире инвестиций существует множество инструментов для сохранения и приумножения капитала. Среди них особое место занимают денежные фонды (на иврите — קרן כספית, англ. — Money Market Fund) — относительно безопасный финансовый инструмент, который может стать отличной альтернативой традиционным банковским депозитам. Разберемся, что это такое, как они работают и почему могут быть выгоднее банковских вкладов.
Денежные фонды: основные характеристики
Денежный фонд — это вид доверительного (паевого инвестиционного) фонда, который относится к категории ценных бумаг, торгуемых на бирже. Управляющая компания фонда собирает средства инвесторов и вкладывает их в:
- Банковские депозиты — те же депозиты, которые мы можем открыть сами, но с более выгодными условиями за счет размещения крупных сумм
- Государственные облигации — в Израиле это "אג"ח" или краткосрочные "מק"מ" (МАКАМ) со сроком погашения до года
- Облигации компаний — но только с очень высоким рейтингом надежности, что минимизирует риски
Ключевая особенность денежных фондов — короткий срок инвестирования, обычно около 3 месяцев. Фонды приобретают облигации с близким сроком погашения или размещают депозиты на этот период. По истечении срока они обновляют портфель, что обеспечивает стабильность и возможность быстро реагировать на изменения процентных ставок.
Преимущества денежных фондов перед банковскими депозитами
1. Выгодная доходность без необходимости торговаться
Доходность денежных фондов обычно близка к процентной ставке Центрального банка Израиля (на момент написания статьи — 4,5%). Управляющие компании могут получать более высокие процентные ставки от банков, оперируя миллиардами шекелей. Для сравнения, ставки по банковским депозитам составляют от 1,5% до 3,5%, и только в редких случаях для крупных сумм и длительных сроков можно получить 4,7-4,8%.
2. Более выгодное налогообложение при текущих условиях
Доходы от денежных фондов облагаются налогом в размере 25% с реальной прибыли, то есть с учетом инфляции. Банковские депозиты облагаются налогом в размере 15%, но с номинальной прибыли.
Рассмотрим пример. При доходности 4,5% и инфляции 2,8%:
Денежный фонд:
- Реальная доходность: 4,5% - 2,8% = 1,7%
- Налог: 1,7% × 25% = 0,425%
- Итоговая доходность: 4,5% - 0,425% = 4,075%
Банковский депозит (при аналогичной ставке 4,5%):
- Налог: 4,5% × 15% = 0,675%
- Итоговая доходность: 4,5% - 0,675% = 3,825%
Разница составляет 0,25% в пользу денежных фондов, что при долгосрочном инвестировании может значительно увеличить капитал благодаря сложным процентам.
3. Высокая ликвидность
В отличие от банковских депозитов, которые обычно закрыты на определенный срок, денежные фонды обеспечивают ежедневную ликвидность. Вы можете продать ценные бумаги в любой рабочий день и получить деньги практически сразу.
4. Низкий порог входа
Минимальная сумма инвестиции в денежные фонды — это стоимость одной ценной бумаги, которая составляет от 1 до 10 шекелей. В большинстве фондов нет ограничений по сумме, вы можете инвестировать даже небольшие суммы и получать ту же доходность, что и крупные инвесторы.
Риски денежных фондов
Как и в любых инвестициях, в денежных фондах есть определенные риски:
- Риск управляющей компании — однако крупные израильские компании, такие как Анализ, Ялин, Пит, Ашка, являются надежными участниками рынка, управляющими пенсионными накоплениями.
- Риск ценных бумаг — денежные фонды инвестируют в государственные облигации и банковские депозиты, стабильность которых зависит от экономической ситуации в стране и надежности банковской системы.
К счастью, деятельность денежных фондов строго регулируется государством. Они могут инвестировать только в разрешенные инструменты и только на строго определенные сроки.
Как приобрести денежные фонды
Есть два основных способа купить денежные фонды:
- Через банк — самый простой способ, операции происходят на вашем текущем счету. При этом банкам запрещено взимать комиссию за операции с денежными фондами.
- Через брокерскую компанию — в Израиле это IBI, Excellence, Meitav и Psagot. В Meitav и Psagot операции бесплатны, в IBI и Excellence взимается комиссия.
Как выбрать денежный фонд
Поскольку большинство денежных фондов обеспечивают примерно одинаковую доходность, близкую к ставке Центрального банка Израиля, при выборе фонда стоит обратить внимание на следующие факторы:
- Комиссионные — выбирайте фонды с минимальной платой за управление (от 0,07% до 0,25%)
- Размер фонда — чем крупнее фонд, тем стабильнее его работа
- Срок существования — проверенные временем фонды обычно надежнее новых
Когда стоит выбрать денежные фонды
Денежные фонды идеально подходят для:
- Подушки безопасности — средств, которые должны быть легко доступны в случае экстренной ситуации
- Среднесрочных инвестиций (2-4 года) — когда вложение в акции слишком рискованно, а депозит не дает достаточной доходности
Заключение
Денежные фонды — это эффективный инструмент для сохранения и приумножения капитала, который может стать отличной альтернативой банковским депозитам. Они обеспечивают конкурентную доходность, выгодное налогообложение, высокую ликвидность и доступны для инвесторов с любым бюджетом.
Однако помните, что любые инвестиции связаны с риском. Важно регулярно сравнивать условия денежных фондов с банковскими депозитами и другими инструментами, чтобы выбрать наиболее выгодный вариант в текущей экономической ситуации.
Дисклеймер: Представленная информация основана на опыте и статистических данных о доходности прошлых лет, которые не гарантируют будущую доходность. Данная статья не является финансовой консультацией и не заменяет её. При принятии финансовых решений ответственность всегда лежит только на инвесторе.