Полисы накопления פוליסת חיסכון: преимущества и недостатки

Что такое полисы накопления?

Полисы накопления (инвестиционные полисы) — это финансовый инструмент, предлагаемый страховыми компаниями для инвестиций на краткосрочные и среднесрочные периоды. Фактически, они являются альтернативой паевым инвестиционным фондам и ETF (фондам, торгуемым на бирже). Несмотря на название "полисы", этот инструмент не содержит страхового элемента — это чисто накопительный и инвестиционный продукт.

Полисы накопления находятся под контролем Управления рынка капитала, сбережений и страхования при Министерстве финансов, в отличие от паевых инвестиционных фондов, которые контролируются Управлением по ценным бумагам.

Основные характеристики полисов накопления

• Возможность инвестирования с разным уровнем риска: Полисы накопления предлагают различные инвестиционные треки, включая облигационные, акционерные и комбинированные треки, позволяя инвестору выбрать уровень риска, соответствующий его потребностям.
• Профессиональное управление: Средства управляются страховыми компаниями, которые имеют опыт управления различными финансовыми инструментами, включая пенсионные фонды, накопительные фонды и паевые инвестиционные фонды.
• Налоговые преимущества при переходе между треками: Основное преимущество полисов накопления — возможность переходить между различными инвестиционными треками без налоговых последствий. Переход от акционерного трека к облигационному и обратно не считается продажей, следовательно, не облагается налогом на прирост капитала. Налог откладывается до окончательного погашения полиса.
• Возможность формирования ежемесячных выплат: Полисы накопления позволяют создавать ежемесячные выплаты (своего рода "зарплату" от инвестиций), что невозможно с паевыми инвестиционными фондами, если только они не являются фондами, распределяющими дивиденды.
• Возможность инвестирования в неликвидные активы: Часть средств в полисах накопления может быть инвестирована в неликвидные активы — недвижимость, зарубежные инвестиции, хедж-фонды и т.д., что потенциально может приносить более высокую доходность.

Сравнение с паевыми инвестиционными фондами

Преимущества полисов накопления:

1. Налоговые преимущества: Возможность менять инвестиционные направления без налоговых последствий (отсрочка налога до окончательного погашения).
2. Гибкость в комиссионных: Комиссионные в полисах накопления подлежат переговорам, особенно для крупных инвестиций, в отличие от фиксированных комиссионных в паевых фондах.
3. Возможность ежемесячных выплат: Можно настроить регулярные ежемесячные выплаты с сохранением основного капитала.
4. Стабильность инвестиционной политики: В полисах накопления вы знаете, во что инвестируете, и изменения происходят только по вашему решению. В паевых фондах политика инвестирования может меняться.
5. Диверсификация в неликвидные активы: Возможность инвестировать в неликвидные активы, которые могут приносить более высокую доходность.

Недостатки полисов накопления:

1. Сложность процесса: В отличие от простой покупки паевых фондов через интернет, инвестирование в полисы накопления требует заполнения форм, подписей и перевода денег на специальный счет.
2. Меньшая прозрачность: В полисах накопления нет такой же ежедневной прозрачности цен и состава портфеля, как в паевых фондах. Информация обычно публикуется ежемесячно постфактум.
3. Невозможность компенсации убытков: Прибыль от полисов накопления нельзя использовать для компенсации убытков по капиталу, так как они классифицируются как страховые полисы, а не как капитальные инструменты.
4. Комиссионные не всегда ниже: Для консервативных инвестиций комиссионные в полисах накопления могут быть выше, чем в паевых фондах, хотя для акционерных треков они могут быть ниже или сопоставимы.

Комиссионные и управление

Комиссионные в полисах накопления обычно составляют от 0,8% до 1,2% в среднем, хотя теоретически они могут достигать 2%. Для сравнения, комиссионные в паевых фондах варьируются от 0% до 3%, со средним значением около 1%, в зависимости от типа инвестиций.

Ключевое отличие заключается в том, что комиссионные в полисах накопления подлежат переговорам. Поскольку полис накопления технически определяется как страховой продукт, он представляет собой своего рода соглашение между двумя сторонами, которое можно изменять, включая изменение конкретных комиссионных за управление. Чем больше объем инвестиций, тем больше возможностей для переговоров со страховой компанией.

Как выбрать полис накопления?

При выборе полиса накопления следует учитывать следующие факторы:

1. Инвестиционный трек: Выберите один из предлагаемых треков в соответствии с вашими потребностями и желаемым уровнем риска. Существует множество треков, включая шекелевый, облигационный, индексированный к инфляции, валютный, местный акционерный, международный акционерный и другие.
2. Комиссионные: Торгуйтесь о комиссионных — это может существенно сэкономить деньги. Особенно важно в периоды низких процентных ставок и, соответственно, низкой доходности. Комиссионные составляют значительную часть валовой прибыли/доходности, и если вы сможете их снизить, вы значительно увеличите то, что останется вам.
3. Опыт и репутация компании: Изучите опыт и репутацию страховых компаний, предлагающих полисы накопления, их исторические показатели доходности и качество обслуживания клиентов.

Полисы накопления в 5 пунктах

1. Это накопительный продукт, управляемый страховыми компаниями.
2. Можно переходить между треками внутри страховой компании без уплаты налогов (не считается продажей/реализацией).
3. Можно вкладывать любую сумму (в отличие от накопительных фондов "купат гемель ле-ашкаа", которые ограничены по взносам).
4. Инвестиции могут быть ликвидированы в любой момент.
5. Торгуйтесь о комиссионных — можно значительно сэкономить.

Заключение

Полисы накопления представляют собой интересную альтернативу традиционным инвестиционным инструментам, особенно для тех, кто хочет иметь возможность изменять свою инвестиционную стратегию без налоговых последствий. Хотя у них есть некоторые недостатки, такие как меньшая прозрачность и более сложный процесс инвестирования, их преимущества могут перевесить эти недостатки для многих инвесторов.

Как и с любыми инвестициями, важно тщательно изучить все варианты, учесть свои финансовые цели, временной горизонт и толерантность к риску, прежде чем принимать решение. Также стоит проконсультироваться с финансовым консультантом, чтобы убедиться, что выбранный вами инвестиционный инструмент соответствует вашим индивидуальным потребностям и обстоятельствам.