ЖАДНОСТЬ или
РАЗУМНОСТЬ
Как принимать взвешенные решения
В мире инвестиций существует известная поговорка: "Рынком управляют два чувства — страх и жадность". И хотя страх часто мешает людям начать инвестировать, именно жадность может стать причиной необдуманных решений и серьезных финансовых потерь. В этой главе мы рассмотрим, как научиться распознавать грань между здоровым стремлением к прибыли и слепой жадностью, и как принимать действительно разумные инвестиционные решения.
Психология инвестора: что такое жадность?
С точки зрения психологии, жадность — это непреодолимое желание получить больше, чем необходимо или разумно. В контексте инвестирования это проявляется как:
- Погоня за "горячими" активами — стремление инвестировать в то, что сейчас показывает впечатляющий рост, без анализа фундаментальных факторов
- FOMO (Fear Of Missing Out) — страх упустить возможность, который толкает на поспешные решения
- Нежелание фиксировать убытки — удержание проблемных активов в надежде на чудесное восстановление
- Избыточная концентрация — вложение слишком большой доли капитала в один актив из-за уверенности в его исключительной доходности
Жадность опасна тем, что она отключает критическое мышление. Когда мы видим, как другие зарабатывают на каком-то активе, наш мозг активирует те же центры удовольствия, что и при азартных играх. И это неудивительно — ведь истории об огромных и быстрых прибылях звучат так заманчиво.
Признаки того, что вами движет жадность, а не разумный расчет
1. Вы инвестируете в то, чего не понимаете
Если вы не можете простыми словами объяснить, как работает компания или финансовый инструмент, в который вы вкладываете деньги, скорее всего, вами движет жадность, а не осознанное решение.
2. Вы принимаете решения под влиянием "шума"
Когда о каком-то активе говорят все вокруг, в прессе и социальных сетях, возникает иллюзия, что это "верняк". В Израиле такие волны регулярно проходят в отношении акций технологических компаний или проектов на рынке недвижимости.
3. Вы пренебрегаете диверсификацией
Если вы готовы вложить значительную часть своих сбережений в один актив только потому, что он обещает высокую доходность, это явный признак того, что жадность берет верх над разумностью.
4. Вы занимаете деньги для инвестиций
Использование кредитных средств для инвестирования (особенно в рискованные активы) — один из самых опасных признаков жадности. В израильских реалиях это может быть особенно рискованно из-за относительно высоких процентных ставок.
5. Вы испытываете эмоциональные качели
Если ваше настроение сильно зависит от состояния ваших инвестиций, и вы постоянно проверяете их стоимость, это может указывать на нездоровую эмоциональную привязанность, часто вызванную жадностью.
Разумный подход к инвестированию: принципы и практики
Разумное инвестирование основано на холодном расчете, терпении и понимании базовых принципов финансовых рынков. Вот несколько ключевых аспектов разумного подхода:
1. Инвестируйте, исходя из ваших целей
Разумный инвестор начинает не с выбора активов, а с определения финансовых целей и временного горизонта. Инвестиционная стратегия для накопления на пенсию будет существенно отличаться от стратегии накопления на обучение детей или покупку жилья.
2. Понимайте, во что вы инвестируете
Легендарный инвестор Питер Линч советовал: "Инвестируйте в то, что знаете". В контексте израильского рынка это может означать более глубокое изучение местных компаний, особенно если вы работаете в соответствующей отрасли и понимаете ее специфику.
3. Диверсифицируйте разумно
Распределение активов — ключевой принцип разумного инвестирования. В израильских реалиях это особенно важно, учитывая относительно небольшой размер местного рынка и его подверженность геополитическим рискам.
4. Инвестируйте регулярно, не пытаясь "поймать рынок"
Разумный инвестор понимает, что невозможно постоянно угадывать верх и низ рынка. Вместо этого он использует стратегию регулярного инвестирования (в Израиле это можно реализовать через ораат кева — постоянное поручение банку).
5. Контролируйте расходы на инвестирование
В долгосрочной перспективе комиссии и сборы могут существенно снизить доходность. В Израиле стоимость управления инвестициями традиционно выше, чем во многих других развитых странах, поэтому разумный инвестор уделяет особое внимание этому вопросу.
6. Будьте готовы к спадам и волатильности
Разумный инвестор знает, что рынки циклично растут и падают. Вместо паники он видит в падениях возможность приобрести качественные активы по сниженным ценам.
Практические инструменты для принятия взвешенных решений
Как же на практике не поддаваться жадности и принимать разумные инвестиционные решения? Вот несколько проверенных методов:
1. Чек-лист перед инвестированием
Прежде чем совершить инвестицию, задайте себе следующие вопросы:
- Почему я хочу инвестировать именно в этот актив?
- Что я знаю о компании/фонде/активе?
- Какие риски связаны с этой инвестицией?
- Как эта инвестиция вписывается в мою общую стратегию?
- Как я буду себя чувствовать, если цена упадет на 20%, 30% или 50%?
- Каков мой план выхода из этой инвестиции?
2. Правило ожидания
Если вы услышали о "горячей" инвестиционной возможности, дайте себе время на обдумывание — минимум 24-48 часов. За это время первоначальный импульс, вызванный жадностью, обычно ослабевает, и вы сможете более трезво оценить ситуацию.
3. Автоматизация инвестиций
Настройка автоматических инвестиций не только упрощает процесс, но и помогает избежать эмоциональных решений. В Израиле большинство банков и инвестиционных компаний предлагают услугу ораат кева (постоянное поручение) для регулярного инвестирования.
5. Консультации с независимым советником
Иногда стоит обсудить крупные инвестиционные решения (от 300 000 шкелей и выше) с независимым финансовым консультантом (йоэц ашкаот муше). В отличие от "инвестиционных консультантов" в банках, которые часто заинтересованы в продаже определенных продуктов, независимый советник может дать более объективную оценку.
Психологические техники для управления жадностью
Осознание того, что вами движет жадность — это первый шаг к разумному инвестированию. Вот несколько психологических техник, которые помогут сохранять эмоциональное равновесие:
1. Визуализация худшего сценария
Перед инвестированием представьте, что актив потерял значительную часть стоимости. Как вы себя чувствуете? Если мысль об этом вызывает сильную тревогу, возможно, риск слишком высок для вас.
2. Техника "адвоката дьявола"
Для каждого инвестиционного тезиса найдите аргументы против. Например, если вы хотите инвестировать в новую технологическую компанию, потому что "все в нее верят", намеренно найдите аргументы, почему она может не добиться успеха.
3. Медитация и осознанность
Практики осознанности помогают лучше распознавать свои эмоции и не действовать под их влиянием. Даже короткая медитация перед принятием важного инвестиционного решения может помочь очистить ум и принять более взвешенное решение.
Разумное инвестирование — это не отсутствие желания заработать, а способность контролировать это желание и не позволять ему затуманивать рассудок. Успешные инвесторы не те, кто никогда не испытывает жадности, а те, кто научился ее распознавать и управлять ею.
Культурные особенности отношения к деньгам и инвестициям в Израиле
Отношение к деньгам и инвестициям часто формируется под влиянием культурных факторов. В Израиле можно наблюдать интересную смесь традиционного еврейского отношения к финансам и современных глобальных тенденций.
С одной стороны, традиционные еврейские ценности поощряют бережливость, планирование на будущее и разумное отношение к богатству. С другой стороны, израильская культура стартапов и высоких технологий нередко культивирует стремление к быстрому успеху и высоким рискам.
Эта двойственность отражается и в поведении инвесторов. Многие израильтяне, особенно старшего поколения, предпочитают консервативные инвестиции, такие как государственные облигации или недвижимость. В то же время молодое поколение часто тяготеет к более рискованным вложениям в технологические стартапы или криптовалюты.
Понимание этих культурных особенностей может помочь вам лучше осознать свои собственные инвестиционные предпочтения и возможные предубеждения.